تامین مالی و جذب سرمایه سری A که Series A fundraising یا Series A investment خوانده می‌شود نقطه عطف مهمی برای هر کسب‌وکار محسوب می‌شود زیرا تامین سرمایه سری A نشان می‌دهد استارتاپ آماده است تا یک مرحله دیگر از رشد خود را تکمیل کند. سرمایه سری A میزان قابل توجهی وجه نقد از سمت سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) برای کسب‌وکارها فراهم می‌کند. استارتاپ‌ها با توجه به شرایط و نحوه مذاکرات و تصمیمات بین بنیانگذاران و سرمایه‌گذاران در این مرحله بین 10 الی 30 درصد از سهام خود را در ازای جذب نقدینگی از دست می‌دهند. بعد از جذب سرمایه مرحله A نوبت به دوره‌های بعدی تامین مالی B، C و… خواهد رسید. در جذب سرمایه مرحله آ که یک نوع سرمایه‌گذاری مبتنی بر سهام است در ازای فروش سهام تضمین دریافت وجه نقد برای استارتاپ‌ها وجود دارد. در این مقاله اطلاعات مفیدی در مورد نحوه افزایش سرمایه گذاری سری A، یافتن سرمایه‌گذاران مناسب و مدارک لازم برای تامین سرمایه این مرحله وجود دارد.
جذب سرمایه سری A به چه معنا است؟
جذب سرمایه سری A (سری آ) اولین دور رسمی تامین بودجه مورد نیاز استارتاپ‌ها و یک نوع سرمایه‌گذاری مبتنی بر سهام است. تامین سرمایه مرحله A با فروش مقداری از سهام خود تضمین به دست آوردن سرمایه لازم از سرمایه‌گذاران را به دست می‌آورد. بیشتر استارتاپ‌ها قبل از رسیدن به سرمایه سری A با بوت استرپ و هزینه کردن سرمایه اولیه و سرمایه راه‌اندازی کسب‌وکار خود را سر پا نگه داشته‌اند. بهتر است کسب‌وکارها هنگام اقدام برای تامین سرمایه سری A به درآمد رسیده باشند و با دستانی پُر به سراغ سرمایه‌گذاران بروند اما باز هم همه‌چیز به شرایط آن استارتاپ و علاقه VC برای سرمایه‌گذاری روی استارتاپ دارد. بنیانگذاران استارتاپی قصد دارند که بودجه کافی در این مرحله از رشد استارتاپ‌ها را برای حدود دو سال به دست آورند تا خیال‌شان تا مدتی از هزینه‌های کسب‌وکارشان راحت باشد اما معمولا سرمایه سری A تا حدود 12 ماه توانایی پوشش دادن هزینه‌های یک استارتاپ را دارد.
هدف از جذب سرمایه سری آ چیست؟
هدف جذب سرمایه سری آ توسعه کسب‌وکار و اطمینان پیدا کردن از رشد مداوم یک استارتاپ است. به دست آوردن سهم بیشتری از بازار، توسعه محصول یا خدمات و گسترش آن و جذب استعدادهای جدید به تیم جزء اولویت‌های سرمایه سری A قرار دارد. هدف اصلی در سرمایه دوره A رشد تجاری کسب‌وکار و دستیابی به شرایطی است که سرمایه‌گذاری مراحل بعدی امکان‌پذیر شود.
سرمایه گذاری سری A چگونه کار می‌کند؟
پس از به اتمام رسیدن سرمایه اولیه و سرمایه بذری ممکن است استارتاپ‌ها برای گسترس کسب‌وکار خود به بودجه بیشتری احتیاج داشته باشند. در نتیجه با ارائه برخی از مدارک و مستندات مانند فایل مدلسازی مالی و پیش‌بینی رشد و درآمد کسب‌وکار در سال‌های اخیر اقدام به تامین سرمایه برای کسب‌وکار خود می‌کنند. سرمایه سری A به طور کلی برای مصارف زیر خرج خواهد شد.
- ادامه برنامه‌های توسعه محصول
- اجاره فضای اداری جدید
- سرمایه‌گذاری در فروش
- استخدام کارکنان
- بازاریابی
سرمایه‌گذاران بالقوه در مرحله آ پس از بررسی مدارک موجود و با توجه به آینده آن استارتاپ تصمیم به سرمایه‌گذاری می‌گیرند.
جذب سرمایه سری A چگونه امکان‌پذیر می‌شود؟
شرایط کسب‌وکارها برای تامین سرمایه سری A اندکی متفاوت است اما بعضی گام‌ها برای جذب این سرمایه ضروری است و رعایت آن تضمینی برای دریافت وجه نقد مورد نیاز است. فرآیند جذب سرمایه رسمی برای استارتاپ‌ها با تحقیق و بررسی پیرامون سرمایه‌گذاران مورد نظر آغاز می‌شود و سپس با انجام گام‌های زیر جذب سرمایه سری A تحقق پیدا می‌کند.
- آماده‌سازی پیچ‌دک (ارائه استارتاپی)
- آماده‌سازی ترم‌شیت (تفاهم‌نامه سرمایه‌گذاری)
- انجام ارزشگذاری روی کسب‌وکار
- ارائه مستندات جذب سرمایه به سرمایه‌گذار
- شروع مذاکره با سرمایه‌گذار و توافق‌های حاصل
- امضا کردن مدارک و تحویل پول
جذب سرمایه سری A ممکن است از 6 الی 9 ماه برای کسب‌وکارها از زمان اقدام طول بکشد به همین دلیل لازم است که فاندرهای استارتاپی اقدام برای تامین سرمایه مورد نیاز کسب‌وکار خود را به دقایق پایانی موکول نکنند و فرآیند تامین سرمایه A استارتاپ‌ها دست کم از یک سال قبل شروع شده باشد.
اسناد مالی مورد نیاز برای تامین سرمایه سری A کدام است؟
جذب سرمایه سری A به آماده‌سازی مدارک و مستندانی برای ارائه به سرمایه‌گذار نیاز دارد که بدون ارائه آن‌ها تقریبا امیدی به تامین نقدینگی مورد نیاز استارتاپ‌ها وجود ندارد. این مدارک و مستندات شامل ترم شیت (Term Sheet) یا تفاهم نامه سرمایه گذاری، قرارداد توافق‌نامه سرمایه‌گذاران (Shareholders Agreement) یا SHA، رضایت‌نامه سرمایه‌گذاران قبلی (Previous Investor Consent) در صورت موجود بودن و راه‌حل پیشنهادی (solution) است.
تامین سرمایه سری A از چه راه‌هایی امکان‌پذیر است؟
سرمایه گذاری سری A معمولا توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران فرشته و یا سرمایه‌گذاران خطر پذیر VC صورت می‌گیرد. اصلی‌ترین سرمایه‌گذار در تامین سرمایه سری A برای کسب‌وکارها سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر هستند. از آن جایی که مبالغ سرمایه‌گذاری در سری A معمولا زیاد است دوستان، اعضای خانواده و آشنایان معمولا به ندرت در آن شرکت می‌کنند. این سرمایه‌گذاران در ازای سرمایه‌گذاری سری A انتظار بازده سرمایه و سوددهی بالا دارند در نتیجه با بررسی آنچه در این سرمایه‌گذاری به دست خواهند آورند اقدام به تامین بودجه مورد نیاز کسب‌وکار می‌کنند.
جذب سرمایه سری A از سرمایه گذاران خطرپذیر
برای شروع سرمایه گذاری سری A نیاز به مذاکره با سرمایه‌گذار خطرپذیر وجود دارد. رویدادهای استارتاپی، کنفرانس‌های سرمایه‌گذاری استارتاپ‌ها و مطالعه پرتفو یا سبد سرمایه‌گذاری یک VC می‌تواند راه‌های مناسبی برای آشنایی با سرمایه‌گذاران خطر پذیر باشد. بهتر است فاندرهای استارتاپی که در مسیر جذب سرمایه مرحله آ قرار دارد همواره برای ارائه آسانسوری یا elevator pitch آماده باشد زیرا هیچوقت مشخص نمی‌شود که چه زمانی برای مذاکره با سرمایه‌گذار آینده مناسب است. آنچه بر کارآفرینان و بنیانگذاران استارتاپی در مرحله جذب سرمایه از سرمایه گذار خطرپذیر اهمیت دارد توجه به تیم استارتاپی و محصول آماده شده است. سرمایه‌گذاران خطرپذیر تمایل به ایمن‌سازی سرمایه‌گذاری خود دارند و اگر کسب‌وکاری نوید آینده امیدبخش را داشته باشد بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران مختلف قرار می‌گیرد.
نتیجه‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری سری A در استارتاپ‌ها
جذب سرمایه سری A اولین مرحله رسمی از مجموعه دوره‌های تامین نقدینگی یک استارتاپ است که در طی آن سرمایه‌گذاران خطرپذیر و بانک‌ها اقدام به سرمایه گذاری سری A روی کسب‌وکارها می‌کنند. کسب‌وکارها در این مرحله از یک تیم قابل اتکا، مفاهیم تجاری اثبات شده و بازی سودسازی در آینده برخوردار هستند. لازم به ذکر است که هر گونه سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌ها و از دست دادن سهام برای آن‌ها تبعاتی دارد که بنیانگذاران برای مقابله با آن باید آماده باشند. استارتاپ‌های با جذب سرمایه مرحله A علاوه‌بر سهام مقداری از اختیارات خود را به سهامداران جدید واگذار می‌کنند و آن‌ها می‌توانند در تصمیمات شرکتی از حق رای برخوردار باشند. تامین سرمایه سری A ممکن است تیم استارتاپی را با چالش‌های زیادی مواجه و اوضاع را برای کارآفرینان سخت کند. به همین دلیل تماس با کارشناسان باتجربه جذب سرمایه رتیبا می‌تواند استارتاپ‌ها را در فرآیند تامین سرمایه و آماده‌سازی مستندات لازم برای جذب سرمایه کمک کند.
