در بسیاری از موارد، اطلاعات مالی یا تجربی کافی برای برآورد اثرات قراردادهای عدم رقابت در دسترس نیست. در چنین شرایطی استانداردهای ارزشگذاری دارایی نامشهود راهکارهای مشخصی ارائه کردهاند تا گزارشهای ارزشگذاری از اعتبار لازم برخوردار باشند و از هرگونه ابهام یا برداشت نادرست توسط استفادهکنندگان پیشگیری شود.
استفاده از تحلیل حساسیت یا تحلیل کیفی
مطابق آییننامه اجرایی ارزشگذاری داراییهای نامشهود، فصل دوم، بند (ج): در شرایطی که دادههای تجربی یا برآوردهای کمی برای ارزشگذاری قراردادهای عدم رقابت وجود نداشته باشد، ارزشگذار باید از تحلیلهای حساسیت یا کیفی استفاده کند. در این روش، با تعریف سناریوهای مختلف، اثر تغییرات احتمالی در مفروضات بر نتایج نهایی تحلیل میشود. به عنوان نمونه، در قراردادهای عدم رقابت، سناریوهای بدبینانه، واقعبینانه و خوشبینانه از تأثیر عدم رقابت بر درآمد یا بازار شرکتها تهیه و ارائه میشود.
افشای محدودیتها و اعلام ناکفایتی اطلاعات
مطابق استاندارد IVS 102، بند 20-3: در مواقعی که دادهها یا مفروضات کلیدی در ارزشگذاری قرارداد عدم رقابت، فاقد پشتوانه تجربی و یا قابل اتکا باشند، ارزشگذار باید بهصراحت محدودیتهای اطلاعاتی موجود را در گزارش خود ذکر کند. به این معنا که مخاطبان گزارش باید بدانند تحلیل انجام شده، به دلیل فقدان دادههای معتبر و کافی، با استانداردهای بینالمللی ارزشگذاری کاملاً منطبق نیست و این موضوع در ارزیابی نتایج حاصل باید مدنظر قرار گیرد.
استفاده از قضاوت حرفهای مستند
مطابق استاندارد IVS 102، بند 20-2: ارزشگذار مجاز است برای جبران نبود دادههای تجربی کافی، به منابع ثانویه یا نظر متخصصان معتبر و خبره مراجعه کرده و تحلیل را بر مبنای قضاوت حرفهای مستند نماید. در چنین حالتی، باید صلاحیت و اعتبار منابع مورد استفاده بررسی شده و به طور شفاف در گزارش ذکر شود. به عنوان مثال، در نبود دادههای کافی درباره اثر قرارداد عدم رقابت بر میزان درآمد آتی شرکت، میتوان از نظرات متخصصان صنعت یا پژوهشهای بازار به عنوان مبنای تحلیل استفاده کرد.
استفاده از تحلیل مقایسهای با پروندههای مشابه
مطابق استاندارد 210 ارزشگذاری (دارایی نامشهود)، بند 25-60: اگر دادهها یا اطلاعات تجربی خاصی درباره قرارداد عدم رقابت در دست نباشد، میتوان از پروندهها یا سناریوهای مشابه در صنایع و مناطق دیگر به عنوان معیار مقایسه استفاده کرد. برای مثال، ارزشگذار میتواند بررسی کند که قراردادهای مشابه عدم رقابت در دیگر صنایع یا مناطق جغرافیایی چه تأثیری بر درآمد و سهم بازار شرکتها داشتهاند، و از این طریق ارزش نسبی قرارداد موردنظر را برآورد کند.
در نبود دادههای کافی برای ارزشگذاری قرارداد عدم رقابت، استانداردهای ارزشگذاری بینالمللی تأکید دارند که تحلیلها نباید بدون پشتوانه کافی و مستند انجام شود. بهجای آن، باید از روشهایی مانند تحلیل حساسیت، افشای محدودیتها، استفاده از قضاوت مستند متخصصان و تحلیل مقایسهای استفاده کرد تا شفافیت، اعتبار و دقت در گزارشهای ارزشگذاری حفظ شده و از بروز هرگونه ابهام جلوگیری شود.
برای دریافت خدمات تخصصی در حوزه ارزشگذاری داراییهای نامشهود، از صفحه اختصاصی این خدمت در رتیبا بازدید نمایید.
همچنین میتوانید مقاله راهنمای جامع ارزشگذاری داراییهای نامشهود را مطالعه نموده و با مبانی و استانداردهای ارزشگذرای این نوع داراییها آشنا شوید.
برای مشاهده سایر خدمات رتیبا در زمینه ارزیابی، ارزشگذاری و مشاوره سرمایهگذاری نیز، به صفحه اصلی وبسایت رتیبا مراجعه نمایید.