در مواردی که مستندات حقوقی، مالی یا عملیاتی لازم برای ارزشگذاری قراردادهای فرانچایز بهطور کامل در دسترس نیست، استانداردهای ارزشگذاری راهکارهایی را برای تحلیل جایگزین و گزارش حرفهای پیشنهاد میدهند تا ارزشگذار بتواند از یکسو گزارش معتبر ارائه دهد و از سوی دیگر به اصول حرفهای پایبند بماند.
افشای شفاف محدودیتهای اطلاعاتی
مطابق استاندارد IVS 103، بند 10-2: در صورت فقدان اطلاعات ضروری مانند متن کامل قرارداد، سوابق درآمدی، یا اطلاعات عملکرد فرانشایزگیرنده، ارزشگذار باید محدوده این محدودیتها و اثر آنها را بر دقت و صحت تخمین ارزش بهروشنی در گزارش ارزشگذاری افشا کند. برای مثال، اگر متن کامل قرارداد موجود نباشد، لازم است اعلام شود که نبود این اطلاعات میتواند منجر به عدم دقت در برآورد جریان نقدی آتی شود و درنتیجه قابلیت اتّکای نتایج ارزشگذاری را کاهش دهد.
استفاده از تحلیل سناریو یا تحلیل حساسیت
مطابق استاندارد IVS 102، بند 20-4: در شرایطی که دادههای قطعی برای تخمین ارزش قرارداد فرانچایز در دست نیست، میتوان با تعریف چند سناریوی فرضی شامل حالتهای خوشبینانه، میانه، و بدبینانه و تحلیل تأثیر هر یک از این سناریوها بر جریان نقدی و ارزش قرارداد، میزان عدمقطعیت و ابهام در برآوردها را بهخوبی نشان داد. برای نمونه، ارزشگذار میتواند جریانهای نقدی را در حالتهای مختلفی از افزایش یا کاهش درآمد فرانچایز، مورد تحلیل قرار دهد تا کاربران گزارش از میزان اثرپذیری ارزش تخمینی نسبت به این تغییرات آگاه شوند.
اتکا به قضاوت حرفهای مستند
مطابق استاندارد IVS 102، بند 20-2: در نبود دادههای کمی کافی، ارزشگذار میتواند از قضاوت حرفهای مستند با استناد به تجارب قبلی، اطلاعات بازار، یا نظرات کارشناسان صنعت فرانچایز استفاده کند، مشروط بر اینکه تمامی منابع اطلاعاتی، مفروضات بهکاررفته و حدود اتکای به آنها بهروشنی مستند و در گزارش ذکر شده باشد. در این صورت، ارزشگذار باید تصریح کند که این نتایج بر اساس برآوردهای ذهنی ولی قابل اتّکای خبرگان صنعت به دست آمده است.
بیان صریح عدم امکان ارائه برآورد قابلاتکا
مطابق استاندارد IVS 102، بند 20-3: چنانچه محدودیت اطلاعاتی بهاندازهای باشد که حتی تحلیل سناریو یا مفروضات قابلاتّکایی را نتوان فراهم کرد، ارزشگذار باید در گزارش ارزشگذاری صراحتاً اعلام کند که به دلیل ناکافی بودن اطلاعات موجود، امکان ارائه برآورد معتبر ارزش ممکن نیست و به این ترتیب، مخاطبان گزارش از محدودیتها به نحو کامل مطّلع شوند.
درخواست تعویق ارائه گزارش نهایی با توافق متقاضی
مطابق استاندارد IVS 103، بند 20-4: در مواردی که انتظار میرود اطلاعات کلیدی مانند متن کامل قرارداد یا گزارش عملکرد و فروش فرانشایزگیرنده در آیندهای نزدیک در دسترس قرار گیرد، ارزشگذار میتواند با توافق متقاضی، ارائه گزارش نهایی ارزشگذاری را به تعویق بیندازد تا اطلاعات بهروز و دقیقتری برای تحلیل فراهم گردد و گزارش نهایی از اعتبار و دقّت بالاتری برخوردار باشد.
با توجه به آنچه بیان شد، در شرایط نبود اطلاعات کافی برای ارزشگذاری قرارداد فرانچایز، ارزشگذار میتواند با ارائه تحلیل جایگزین و بیان شفاف مفروضات، محدودیتها و سطح ابهامات، ضمن رعایت اصول حرفهای و مستندسازی دقیق، پایه اعتبار و پذیرش گزارش را مستحکم سازد.
برای دریافت خدمات تخصصی در حوزه ارزشگذاری داراییهای نامشهود، از صفحه اختصاصی این خدمت در رتیبا بازدید نمایید.
همچنین میتوانید مقاله راهنمای جامع ارزشگذاری داراییهای نامشهود را مطالعه نموده و با مبانی و استانداردهای ارزشگذرای این نوع داراییها آشنا شوید.
برای مشاهده سایر خدمات رتیبا در زمینه ارزیابی، ارزشگذاری و مشاوره سرمایهگذاری نیز، به صفحه اصلی وبسایت رتیبا مراجعه نمایید.